网贷企业进退之间应合规为上 行业转型错综复杂

上周，网贷行业有两桩大事值得关注。一是老牌网贷平台红岭创投宣布3年内完成清盘转型，二是素有“中国lending club”之称的点融网，宣布引入2.2亿美元D轮融资。两个颇具代表性的网贷平台，一个选择后退，一个选择前进，不仅展现了不同网贷平台的发展方向，更反映出网贷行业转型的复杂性。

作为后退的一方，红岭创投从2009年初开始运营，称得上是网贷界的元老。2014年起，红岭创投开展了大量大额借款业务。不过，大额标的逐渐暴露的资金风险使其承受了巨大压力。

刚性兑付需求也挤压了平台的生存空间。2015年8月份，红岭创投爆出第一起巨额违约事件，总金额高达1亿元。当时红岭创投以自有资金兜底，凭借自身信誉平息了事件。但时隔不久，平台再度被爆出大额坏账，这使得一味兜底的做法难以持续。

如今，来自外部的监管压力彻底否定了网贷行业常见的“大标模式”和“刚性兑付”。相关监管办法明确了“小额分散”的原则，要求单个自然人在同一网贷平台的借款金额不超过20万元，法人不超过100万元。网贷平台作为信息中介的定位，则让“刚性兑付”变得名不正言不顺。所以，红岭创投的后退也在情理之中。

作为前进的一方，点融网则代表了另一种转型的路径。此类平台业务主要集中在车贷、消费金融、信贷等，数额较小，符合监管对借款金额上限规定。同时，此类平台具有稳定的业务模式，有一定规模的用户量，且拥有较为清晰的战略发展规划，或继续深耕网贷业务，或转型为综合金融服务集团。

在金融去杠杆和互联网金融风险专项整治的背景下，当前网贷行业仍处于转型期。没有合规压力的平台将面临市场低迷带来的危机。此时加大融资与其说是为了加速市场布局，不如说是为了积蓄足够的能量，以便再度发力。所以，点融网的前进是有备而进。

无论是“先减速后下车”，还是持币过冬，都是网贷平台根据自身情况选择的生存策略，不能因为某些平台的举动而看空网贷行业的发展。随着平台借款利率的下降，小微企业和个人客户贷款需求的提升，行业未来潜力无限。不过，网贷平台转型中最重要的还是合规。只有在合规的基础之上，创新才有意义，转型才能成功。